Apuesta por el ahorro seguro

Los últimos datos sobre la evolución de los fondos detinados a la previsión demuestran que los españoles se han volcado por las apuestas seguras. Lo refleja el incremento registrado en los planes de previsión asegurados durante el primer trimestre, así como los nuevos planes de individuales de ahorro sistemático, que tienen interesantes ventajas fiscales. Está claro que, en tiempos revueltos como los actuales, más vale pájaro en mano... Y que el último céntimo lo gane otro. Si es que lo gana.

La otra inflación

A nosotros nos parece un horror la inflación que empeamos a tener. Con tasas por encima del 4% creemos vivir en el abismo. Realmente es poco halagüeño tener un índice de precios que duplica al que se logró hace poco tiempo. Pero aún es peor la situación para las economías emergentes. Con una intensidad energética mucho mayor que los países occidentales --necesitan más petróleo por cada unidad de producto que generan--, el constante encarecimiento del crudo les pone las cosas aún más difíciles. Y no digamos la subida de los alimentos. Se corre el riesgo de que estos países vivan una crisis de caballo como la que afectó a los países industrializados en los años 70, con las consiguientes consecuencias en materia de recesión y pérididas de empleo. En torno a dos tercios de la población mundial --la que habita estos países-- vivirá este verano inflaciones con dos dígitos. Los bancos centrales de esos países deben tomar nota y no cometer los errores en los que incurrieron las autoridades monetarias de los estados occidentales en los 70 y 80.

Negro, negro, negro....

Lo podemos decir. El petróleo, que ya ha superado la cota de 133 dólares, se está convirtiendo en un auténtico problema. La inflación es ya un hecho tan cierto en los países occidentales como que el día es claro y la noche oscura. Y es la combinación peor de todas: inflación con desaceleración. Las autoridades fiscales y monetarias van a tener que emplearse a fondo para que no caigamos en un auténtico pozo. Las perspectivas, hoy por hoy, empiezan a ser tan negras como el color que tiene el preciado carburante con el que hacemos funcionar nuestras economías. Los pronósticos ya son muy inciertos y solo faltaba que la Reserva Federal rebajara las previsiones de crecimiento en EEUU y aumentara las de inflación y desempleo. Como ha demostrado la crisis hipotecaria que han contagiado a todo el mundo a través de empaquetar en sofisticados productos financieros activos ocultos de dudosa calidad, un empeoramiento de la situación de la primera economía mundial cumple las expectativas de los más pesimistas: Un estornudo en EEUU se convierte en un resfriado, si no una gripe de caballo en el resto del planeta. Esperemos que sea más lo primero que, con unas pequeñas curas se solventa; que lo segundo, que requiere medicinas potentes que causan mucho dolor y sufrimiento.

Falta de ingenio

Nos faltan ingenieros. Y muchos. El déficit de este tipo de profesionales preocupa a las empresas porque la pérdida de vocaciones --como refleja la constante caída en las matriculaciones cada año-- parece que se está enquistando. Si alguna ocupación refleja avance es la de ingeniero, especialmente la especialidad industrial. También en la vertiente de telecomunicaciones y tecnlogías de la información. Y en todas estas disciplinas hay cada vez menos estudiantes y, consiguientemente, graduados. España debe superar estos déficits, que adolecen al conjunto de Europa. Mientras, de las universidades chinas e indias salen cada curso miles de nuevos profesionales que, si las cosas no cambian, acabarán trabajando para las empresas occidentales. Y el ingenio del ingeniero es fundamental. Otras profesiones también son importantes, pero las ingenierías reflejan capacidad de innovar y avanzar o, como mínimo, de adaptarse a los nuevos contextos. Para construir esas economías basadas en el conocimiento que tanto aspiramos a alacanzar, hay que estimular a los jóvenes para que apuesten por las ingenierías y no solo por otras profesiones de moda. Es tarea de las Administraciones vender el glamour de estas carreras, para que recuperen el atractivo que tuvieron antaño; y la de las empresas, retribuir este ingenio en consecuencia con la dificultad que tiene alcanzar el graduado. Lo contrario, que es lo muchas veces sucede --ingenieros peor pagados que profesionals con meor preparación--, solo sirve para banalizar una ocupación trascendental y necesaria y, en cambio, encumbrar y hacer atractivo lo que apenas requiere esfuerzo ni dedicación. Hay que quitarse el pelotazo de la cabeza para construir una economía con crecimiento sostenido y equilibrado a largo plazo. Y para eso hacen faltan profesionales que descubran e implementen los avances. En definitiva, hace falta ingenio para, como dijo el sabio, no solo tener capacidad para dar la hora cuando nos la pidan, sino para construir esos relojes que deben darla.

Llenar el depósito... de dinero

Con el petróleo en 126 dólares, el litro de gasóleo en muchos sitios a 1,25 euros y la inflación por encima del 4% ¿qué hay que hacer con el dinero? Fácil. Llenar el depósito, pero no de gasolina, sino de dinero. Las imposiciones a plazo son actualmente la forma más atractiva de obtener cierta rentabilidad por los ahorros. Más vale resguardarse del temporal bursátil y recalar en puertos seguros a la espera de que amaine la tormenta. Pero, primero, hay que ver que la retribución sea interesante: Tiene que estar por encima de la inflación y, además hay que tener en cuenta el tipo de gravamen del 18% para las rentas del ahorro. En la actualidad, en el mercado existen pocas entidades que cumplan esos requisitos --no olvidemos que el precio del dinero está anclado en el 4%--, pero las hay. Es cuestión de buscar y analizar las ofertas porque, en los tiempos que corren, los bancos y las cajas están hambrientos de dinero contante y sonante para capear la crisis del crédito. Se trata de escudriñar el mercado y ¿por qué no? también de llorar un poco ante nuesto banquero de cabecera. Con un poco de suerte, sacará del cajón alguna supeusta oferta limitada para clientes. Quien no llora no mama.

Dichosos 400 euros

Los gestores administrativos advirtieron ayer de que los 400 euros famosos prometidos por el presidente José Luis Rodríguez Zapatero se quedarán en nada para muchos declarantes --pensionistas, salarios bajos, viudas...-- o que pueden ser mucho menos de esa cantidad. ¿Pero no eran 400 euros? Sí, pero la fórmula elegida hace que quienes tienen nóminas en las que se les practica una retención inferior a esa suma, solo se beneficien de esa cantidad. Y si no hay retención salarial, pues no hay descuentos. Por ejemplo, si la cantidad retenida es de 200 euros, la rebaja total será de 200. Y si nuestra nómina carece de retención, aunque declaremos otros ingresos como alquileres o intereses, pues no habrá descuento. Repito, no habrá 400 euros ni siquiera 10. Y eso es así porque, en realidad, no nos encontramos ante una especie de entrega de dividendo o de dinero efectivo --como parecía intuirse de los primeros anuncios--, sino ante un descuento de la retención en la nómina --es decir, para quienes la tengan-- que incrementará ligeramente el sueldo especialmente de junio --porque en ella, si no se producen cambios de última hora-- se aplicará la mitad de la rebaja y entre julio y diciembre la parte restante de manera proporcional cada mes (es decir, un máximo de 33 euro por mes). Si han trabajado solo hasta mayo, se quedan fuera. En resumen, aunque en términos relativos, a menores ingresos, mayor ahorro fiscal, el hecho de que quienes seguramente más lo necesitan no se beneficien de la medida hace que ésta se destape como claramente electoralista --que lo fue-. Es cierto que solo se pueden rebajar impuestos a quienes los pagan, pero creo que ese no fue el mensaje que caló con los famosos 400 euros para todos. Nunca fue más cierto aquello de que "del dicho al hecho hay mucho trecho" y si no que se lo pregunten a muchas viudas que ya se habían hecho ilusiones porque esa cifra hubiera significado prácticamente duplicar sus ingresos mensuales o una paga más.

Otro síntoma de crisis

Hace unos meses que se presiente, pero los datos de paro de abril son reveladores. Por primera vez desde 1996 se produce un aumento del desempleo en un mes que ya suele estar marcado por la pretemporada de verano en las zonas turísticas. Mal síntoma y dato que demuestra que la economía española está claramente destruyendo empleo. La construcción es uno de los sectores que más parados generó el mes pasado, pero cuidado porque también el ramo de los servicios se situó en cabeza. Y, de esta forma, será difícil compensar el varapalo que proviene del parón del ramo del ladrillo. Ni los servicios --el sector con mayor peso-- ni la indsutria parecen en condiciones de absorber las pérdidas de la construcción. Mala cosa. Me temo que durante las próximas semanas se producirán malas noticias sobre impagos de créditos e hipotecas. El desempleo es el principal depreviso de una economía. Sin trabajo no hay gasto, ni consumo ni alegría. Por lo que veo, lo peor está aún por llegar.

El ajuste de cuentas

Ha pasado ya un año. Es el momento de ajustas las cuentas con Hacienda, aunque, en realidad, la campaña comenzó el pasado uno de abril con el inicio del plazo para confirmar los borradores. La presente campaña presenta una serie de novedades, ya que es la primera tras la primera reforma realizada por el Gobierno socialista. He aquí algunas de las cosas que hay que tener en cuenta. Pero hay otras. El resultado, en principio, es que unos siete millones de ciudadanos quedan exentos de pagar y que siete de cada 10 de los que tributarán lo harán al 24%, el nuevo tipo mínimo. Pero hay una cosa que queda igual que siempre: tres de cada cuatro declaraciones tienen derecho a devolución o, lo que es lo mismo, resulta que financiaron al erario público a interés cero porque se les retuvo más de lo que era necesario. Es un desajuste ancestral que Hacienda debería algún día solventar. O ¿a caso no es injusto que nos devuelvan el mismo dinero que hace un año cuando la inflación se ha comido más del 4% de su valor?

IPC: un respiro

El indicador adelantado del índice de precios de consumo (IPC) para abril da un respiro después de varios meses de subidas sin tregua. El 4,2% anual sigue siendo una tasa elevada, pero es inferior, sin duda, al 4,6% de abril. Pero los elementos que influyen más en la evolución de los precios, las alzas de los alimentos no elaborados y de la energía, no parecen todavía contenidos del todo. Por tanto, mejor no echar las campanas al vuelo y esperar a ver si los siguientes indicadores mensuales consolidan una tendencia bajista que la economía ya empieza a necesitar.

Hacienda: préstamos a interés cero

De nuevo nos enfrentamos a la declaración de la renta. Y, otra vez, tres de cada cuatro declaraciones tienen derecho a devolución. Aunque quedan excluidos de tributar unos siete millones de contribuyentes tras la última reforma, lo cierto es que el diferencial entre lo que pagamos en forma de retenciones y lo que nos han de devolver por lo adelantado de más sigue dando como resultado un préstamo al Estado con interés cero. Aunque, en media, nos devuelvan el dinero antes; es tarea del Gobierno esforzarse en reducir ese plazo para que no nos dé la sensación de que seguimos financiando a la Administración sin recibir nada a cambio.

Ahorrar en tiempos difíciles

Se puede decir. Actualmente es evidente que son tiempos difícicles para el ahorro más conservador, es decir, para aquel que apuesta por los depósitos, imposiciones a plazo, la deuda pública y privada y los fondos de inversión de renta fija. La inflación, que se encuentra en el 4,6% y que, como todo parece indicar, seguirá al alza; es el enemigo de los pobres. Eso dicen muchos expertos. Y tienen razón porque los adinerados tienen muchos instrumentos y vías para ganar la batalla a la subida de los precios. Aunque los bancos van locos por captar fondos, cada vez es más difícil obtener una buena rentabilidad para el ahorro. No hay que olvidar que, a la inflación hay que sumarle el tipo de gravamen que nos corresponda por el impuesto de la renta (IRPF). Todo ello resta rentabilidad al ahorro. Hoy por hoy, el ahorrador tiene que mirar y buscar mucho para hallar un producto con atractivo. Lograr una retribución cercana o algo superior al 5% es cada vez un reto más difícil. Y, si las cosas no cambian con rapidez, lo será todavía más. Solo una subida del precio del dinero, lo que no será inminente debido a la evolución alcista de la inflación, permitiría lograr unas rentabilidades con mayor gancho. Habrá que esperar y, mientras, apostar por aquellos que nos den hoy el 5%.

Los 198 de Liechtenstein

Hacienda ha enviado a la Fiscalía información sobre fondos depositados en Liechtenstein por parte de 198 ciudadanos que, de esta forma eludían el pago de impuestos. Esperemos que la Justicia actúe con contudencia y que aquellos que disponen de más instrumentos y posibilidades de defraudar se lleven un buen chasco. Esperemos que así sea y que no sea todo una especie de castillo de fuegos artificiales de cada a la galería que, al final, se queda en nada. Reducir el fraude es otra manera de conseguir que entre todos paguemos un poco menos o que, como mínimo, los que contribuímos no tengamos la sensación de ser los tontos de la clase. Perseguir y castigar al defraudador es un buen estímulo y una buena medida disuasoria para quien pensaba eludir al fisco y también, como no, para quien cumple religiosamente con sus obligaciones tributarias. A ver si, con todas estas actuaciones se acaba con la perversa sensación de impunidad de la que parecen disfrutar ciertos colectivos.

Bienvenido a la crisis

Una vez ganadas las elecciones, investido el presidente y nombrado el nuevo Gobierno ya se puede hablar claro. El vicepresidente económico, Pedro Solbes, lo ha hecho al insinuar que podría rebajar la previsión de crecimiento para este año del 3,1% previsto inicialmente al entorno del 2,4%. Hay quien considera ese pronóstico demasiado optimista. Pero sucede como antes de las elecciones. Por aquel entonces las previsiones internacionales para España no eran tan negras. No se podía pedir, por tanto, a un candidato que fuera más pesimista que nadie. Ahora, con nuevos datos y sin interferencias electorales, se puede hablar con mayor claridad y consagrar algo que es totalmente objetivo: el crecimiento marca una tendencia fuertemente bajista. Tal vez no será una crisis, pero bajar siete décimas de crecimiento --que pueden ser más-- es un auténtico frenazo, no un aterrizaje suave. Son al menos 70.000 millones de euros que la economía dejará de generar y que, por fuerza, se tendrán que notar en forma de paro y situaciones complejas para las empresas, que venderán menos y que, por tanto, tendrán que producir menos. Y tendrán que notarse asimismo en las cuentas públicas, sea por la vía de aumentar impuestos --poco probable, a no ser que se haga con el IVA u otros impuestos indirectos que pasan por ser más invisibles -- o por ajustar los gastos. Habrá que estar atentos. En todo caso, damos la bienvenida a Pedro Solbes que, tazita a tazita, ha ido asumiendo un escenario económico más incierto. ¿De qué si no un paquete de medidas para inyectar actividad en la economía? Se podrá discutir o no el contenido, peor al menos supone asumir una nueva situación. Tampoco es que haya que ser catastrofistas, pero sí mantener alta la guardia ante un contexto cada vez más envuelto en dudas. Seguro que en unos días o semanas habrá más noticias.

Un paquete con sorpresas

El Gobierno ha desvelado el paquete de medidas para estimular la economía. Hay alguna sorpresa, como los estímulos a la rehabilitación de viviendas, además de las esperadas facilidades para alargar el plazo de amortización de las hipotecas sin coste. Pero lo menos previsto es la supresión del impuesto de patrimonio con efecto retroactivo desde el pasado 1 de enero. Seguro que lo aplaudirán las personas más acaudaladas, aunque también muchas rentas medias y medias-altas. El efecto en el conjunto de la economía será más bien nulo. No así, en cambio, el que pueden tener los famosos 400 euros para que haya más consumo o los fondos para financiación de las empresas. El cerrojazo crediticio es uno de los mayores problemas en la actualidad.

Todo sube

Es tiempo de récords. Y no en positivo. Realmente todo sube. Los precios, los primeros. Y, lo que es peor, la economía baja. Mala cosa. La inflación anual alcanzó en marzo una cota del 3,6% sin precedentes en la zona del euro. En España, el indicador armonizado llegó al 4,6% ¡Pobres ahorros, con los depósitos que no llegan ni al 5%! Vienen tiempos difíciles ya que los alimentos y el petróleo, que viaja ya por encima de los 115 dólares, dan pocos síntomas de calmarse. Ahora seguramente no --porque aún se inflamarían más los precios--, pero no tardaremos en ver una bajada del precio del dinero en Europa. Una de las pocas recetas consiste ahora en ser más productivos. Fácil de decir pero difícil de implementar en una época en la que el dinero pierde valor sin sacarlo del banco. Pero, créanme: Aumentar la productividad es una de las pocas fórmulas que existen para prosperar en los tiempos que corren. Los alemanes lo hicieron al comenzar la actual década y hoy respiran más aliviados que nosotros. Hoy todo sube. Tendrá que hacerlo también la productividad y no los salarios, lo que seguro que provocará una subida también de la tensión sindical. En los tiempos que corren hacen falta líderes con mano izquierda, patronos imaginativos y sindicatos realistas para llegar a acuerdos que impulsen la economía ¡Menuda combinación!

¿Desaceleración?

¿Desaceleración? El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha pronosticado en su último informe, además de un escenario global negativo, que la economía española crecerá este año apenas el 1,8%, menos de la mitad del 3,8% del año pasado. Eso empieza ya a parecerse más a un frenazo propiciado por el entorno internacional de cerrojazo crediticio y caída inmobiliaria que a una desaceleración. Todo ello se traducirá en desempleo, el peor azote para una economía. El futuro Gobierno tiene que empezar a ponerse las pilas con medidas destinadas a contener un desplome que puede ser muy doloroso en términos de empleo, gasto público y demás, si quiere evitar que la tendencia se traduzca en depresión o crisis. No sé si era el mejor momento para repartir 400 euros por contribuyente porque el superávit será muy necesario para poner el motor de la economía a punto. Por ello, José Luis Rodríguez Zapatero dijo que llamará a los sindicatos y la patronal. Tiene que hacerlo el mismo día que sea confirmado en el cargo de presidente del Gobierno. Es prioritario que se actúe y con el mayor consenso. Ya no hay metas electorales a corto plazo que puedan distorsionar tanto el pronóstico como las terapias. Ánimo.

Hipotecas-trampa

Se dice, se cuenta que el borrador de real decreto de ley hipotecaria prevé la posibilidad de que los bancos puedan reclamar garantías adicionales en caso de que el bien hipotecado reduzca su valor en más del 20%. Sí, sí, esos bancos que, en las escrituras hipotecarias, establecen suelos bastante elevados para las rebajas de interés en los préstamos a tipo variable pero techos casi ilimitados para las subidas. Se protegen de forma casi desmesurada. Pues ahora solo faltaría que se les permitiera enmendar los errores de tasación que cometieron. Cuando tenían mucho interés en prestar no dudaban en valorar las viviendas al precio que les convenía y en otorgar préstamos que superaban el 100% del valor ¡Es que ahora solo los consumidores tendrán que cargar con las culpas de los directivos de los bancos! Un cambio legal de estas caractrísticas sería tramposo, inmoral, impresentable... Se me acaban los adjetivos. Me parece que la banca ya está suficientemente protegida como para querer ahora cambiar las reglas de juego a medio partido y convertir los préstamos para adquisición de vivienda en auténticas trampas. Es cierto que hay que velar por la solvencia de las entidades financieras, pero no a cualquier precio y, menos, exclusivamente a costa de los titulares de préstamos ¿Qué responsabilidad tienen si no las entidades tasadoras o los propios bancos?

Salarios bajo cero

De todas partes llegan peticiones de moderación salarial. Y lo hacen en un país donde los salarios han crecido a lo largo de algunos de los últimos años por debajo de la inflación. Es decir, que han perdido poder adquisitivo. La receta mágica de las autoridades europeas pasa por ese estrechamiento de cinturón. Pero en España, con una tasa de subida de precios que supera en un punto a la media, es difícil reclamar más ajustes a los trabajadores. Es necesario, sin duda, pero antes tal vez habría que actuar con contundencia contra la inflación, en especial contra aquellos elementos sobre los que se puede incidir porque es más bien difícil influenciar sobre el encarecimiento de las materias primas a escala mundial. Más competencia comercial, en determinados sevicios... Eso seguro que, a la larga, dará buenos resultados. Es momento de actuar. El Gobierno central y los autonómicos tienen que ponerse las pilas. De lo contrario podemos acabar en una espiral precios-salarios de consecuencias imprevisibles. Por tanto, primero bájemenme ustedes la inflación. Luego podrán reclamar que se congelen los salarios.

Más vale prevenir...

Lo dice el dicho: Más vale prevenir que curar. Algunos gobiernos han preferido empezar a actuar para que la desaceleración no sea excesiva o para que no acabe en recesión. Uno de ellos es el de la Generalitat. Aún no las ha concretado, pero prepara medidas de estímulo y paliativas. Ustedes se dirán: ¡Tan mal está la situación! Lo cierto es que, tras oír los discursos de los unos y de los otros, empiezo a pensar que sí, aunque no sé si es porque tenía que suceder o porque, entre todos, tanto hablar y predecir, lo hemos provocado. En todo caso vienen tiempos más difíciles que los pasados. Los primeros pronósticos oficiales anticipan un crecimiento económico por encima de un punto inferior al de 2007 e incluso se teme que la tasa puede llegar a ser inferior al 2%. La restricción del crédito y, por tanto, la menor inversión empresarial, acabará desembocando en menos ingresos públicos y más gasto ¿Acabaremos pagando más impuestos? ¿Nos recortarán algunas prestaciones sociales? De alguna forma tendrán los gobiernos que cuadrar sus pervisiones. Como las malas noticias nunca se comunican de golpe e incluso, inicialmente, se desmienten, más vale mentalizarse y adaptar las economías domésticas a una situación más compleja. Ya saben: Más vale prevenir...

Prestar al prestador

Son tiempos difíciles para la banca. Algunas entidades que disponen de una liquidez elevada empiezan a sacar rendimiento de su prudencia anterior y han tropezado con un gra negocio: prestar en el mercado interbancario a aquellas que no fueron tan previsoras. El euríbor a corto plazo está en niveles del 4,7% y, si el que solicita el préstamo es de fiabilidad poco renococida, encima se le puede aplicar un diferencial. He ahí el negocio para las entidades que guardan dinero en la caja, sea para evitar pasarlo mal o para aprovechar el río revuelto para comprar otras entidades. Mientras llega la ocasión, sus fondos reciben una buena retribución en el corto plazo a costa de aquellos bancos que se han quedado secos. Business is business.

Hambre de fondos

No se crea un potentado. Aunque los bancos le persigan. De hecho, hoy las entidades financieras van totalmente aceleradas a la busca y captura de fondos. Es la otra cara de la moneda que se produce tras una época marcada por el crédito barato y fácil. Vuelve aquella etapa en la que para que a uno le concedan un préstano no basta con ofrecer buenas garantías. En defintiva, no basta con tener un paraguas para cuando llueve. También hay que tener chubasquero y botas de agua. Y aún así, no sé, no sé. La banca quiere ahora dinero, pero dinero fresco, muy fresco. De ahí surgen esas atractivas ofertas dirigidas especialmente para las nuevas aportaciones. En resumen, a incrementar su pasivo. Los bancos necesitan mejorar o apuntalar su liquidez en tiempos difíciles. "Ahora es más fácil que le retribuyan bien por unos fondos que no que se los presten", me decía un banquero. Y tiene razón. Ha cambiado la estrategia, al menos hasta que se vuelva a imponer la confianza en los mercados crediticios tras los estropicios de las hipotecas basura en EEUU. Pero no será fácil. Mientras, será mejor que aquellos que puedan se aprovechen de los ganchos comerciales de la banca. Eso sí, siempre que se trate de entidades solventes, que luego, si no, pasa lo que pasa. Desde un depósito al 5% TAE se capea mucho mejor el temporal que desde cualquier otro producto que pague menos que la inflación. ¿O no?

Tiempos tributarios

Preparen las carteras. Al Estado se le reducen los ingresos y a las autonomías y a los ayuntamientos, también. Las Administraciones tendrán que reducir gastos o incrementar ingresos. Es más fácil que se produzca lo segundo que lo primero porque el cátalogo de dispendios públicos es difíclmente ajustable. ¿Por dónde vendrá el susto? Probablemente por los impuestos indirectos, como el IVA y las tasas, que, son considerados más invisibles que los directos. Al menos uno es menos consciente de que los paga. La media del IVA en España es inferior a la de la Unión Europea (UE). Aunque produce inflación porque encarece el precio final de los bienes y servicios, es políticamente menos duro subirlo que, por ejemplo el IRPF o el tributo de sociedades, que están en fase de bajada. Nos esperan tiempos tributarios duros para que las cuentas de las Administraciones autonómicas, muy ligadas a la bonanza de la construcción, puedan cuadrar. El año pasado dejaron de ingresar más de 2.000 millones solo por la caida de recaudación del impuesto de transmisiones patrimoniales --viviendas de segunda mano-- y actos jurídicos documentados --escrituras de hipotecas--. Y lo peor parece que está aún por venir. Y, por cierto, muchos ayuntamientos llevan más de 10 años sin pedir la revisión de sus catastros, que contienen el valor sobre el que se aplica el impuesto de bienes inmuebles (IBI), el principal tributo local. Como faltan tres años para las elecciones municipales, seguró que habrá revisiones catastrales. Hay tiempo suficiente por delante para que se diluya el efecto de protesta. Si no habrá que reformar la financiación local como está previsto, pero seguro que no será para que paguemos menos impuestos. La que nos espera...

Átomos y viento

En esto de la energía más vale correr para asegurarse la independencia de suministro. El presidente francés , Nicolas Sarkozy, se ha asegurado un buen volumen de negocio durante su encuentro con el primer ministro británico, Gordon Brown. Ambos países estrechan lazos en materia de energía. El Reino Unido apuesta por la nuclear, de la que Francia está más que bien surtida. Es la líder mundial. Está claro que hacen falta alianzas para asegurarse la independencia energética porque depender mucho del petróleo o el gas, que se concnetra en países no muy estables, ocasiona graves problemas. España, que hace años renunció a la nuclear, apostó por las energías renovables, es decir, por el sol y por el viento, que son claramente sostenibles, pero aún no está claro que puedan garantizar la independencia total. Curiosamente, el Gobierno español ha abierto los brazos al desembarco de la francesa EDF --que es pública y se nutre esencialmente de energía nuclear-- en el capital de Iberdrola. No parece coherente con una estrategia de energías renovables. En ese supuesto lo más lógico sería estrechar lazos con Alemania, donde las nucleares tampoco son muy bien vistas. A no ser que, en el fondo, el Ejecutivo español esté empezando a preparar el terreno para apostar también por la energía atómica, además de por el viento y el sol. No hay nada malo en ello, aunque, en todo caso habrá que analizar los pros y los contras y tener en cuenta los costes que efectivamente lleva aparejados la nuclear, como son los residuos y su gestión. Si esa es la intención del Gobierno, lo que tiene que hacer es explicarlo.

Bienvenidos a la "Freeconomía"

No es el paraíso. Lo aparenta. Hace unos días hablábamos de que primaban las comisiones frente a los precios. En el último número de la revista Wired se analiza la nueva Freeconomía. Y es no es otra cosa que un mundo en el que se proporcionan cosas gratis a los usuarios que, por cierto, acaban pagando por otras. Me explico. Se instala la cafetera gratis en la oficina porque luego los usuarios están obligados a comprar bolsitas para elaborar el café, que, además, no suelen ser baratas, pero --eso sí-- son muy modernas. No es algo nuevo: las impresoras son muy baratas y no lo son tanto los cartuchos de tinta que necesitan. Se reducen los precios de las videoconsolas, pero los videojuegos son muy caros. La tecnología, que hace que los costes de los negocios tiendan a cero, ha introducido una novedad: se regalan las cuchillas de afeitar, también las maquinillas para usarlas. ¿De dónde provendrán entonces los ingresos? ¿De la crema de afeitar tal vez? En internet la respuesta viene de la publicidad. El usuario final no paga por un determinado servicio que incluye publicidad. De ahí vienen los ingresos de quien hace el negocio. Hágase a la idea de que si va a vender algo, mejor que lo regale. Eso sí, que incluya publicidad de un tercero. Ya lo decía algún insigne economista: "No hay algo así como la comida gratis". Siempre paga alguien. Igual que cuando una aerolínea de vuelos baratos llega a regalar los billetes. Los ingresos no acostumbran a llegarle sólo de la publicidad de terceros o ayudas --que también-- sino de cobrar al usuario por el derecho a escoger asiento, por llevar más de una maleta, por comer, por beber... El precio base es gratis. Todo lo demás son complementos que tal vez llegan a sumar más de la cantidad a la que hubiera ascendido un precio para cubrir el coste del servicio o de fabricación del producto. Bienvenidos a la Freeconomía, pero no lleven las carteras vacías.

¿Medicina o veneno?

No lo tengo claro. No sé si el recorte de 0,75 puntos aplicado por la Reserva Federal de EEUU es una medicina o bien si es un veneno que estimulará todavía más el endeudamiento en un país que vive a crédito. Lo que sí es cierto es que la primera economía mundial está enferma. Aún no sabemos si grave o leve, pero la institución presidida por Ben Bernanke (foto) parece que tiene claro que sana no está. El tiempo dirá si el cóctel de tipos bajos e inflación alta --especialmente la relacionada con la energía y los alimentos frescos-- da buenos resultados. Por eso la Reserva Federal, dando muestras de que quiere frenar cualquier crisis --o al menos intentasrlo--, puede haberse reservado un cierto margen más de recorte, para evitar que le pase como a Japón, donde los tipos de interés son tan bajos que, en caso de necesidad, ya no podían bajarse más.

Borrachera de precios

Los precios de disparan. La tasa anual de inflación alcanzó el 4,4% en febrero. En este resultado pesa mucho el encarecimiento general de las materias primas. La implicación se percibe en los carburantes y otros productos básicos como el pan y la leche, afectados por la subida constante de los cereales y también del petróleo. Pero no todo tiene que ver con el auge de las materias primas, que es algo que afecta todo el mundo --basta con ver EEUU, donde la tasa de inflación se reduce a la mitad si se descuenta el impacto de la energía y de los productos alimenticios no elaborados--. Escarbando un poco, uno ve que en España suben, y con fuerza, los precios de los restaurantes y los bares. ¿Qué sucede? ¿Es que hay monopolio o es que compiten a ver quién sube más los precios? En febrero se encarecieron seis décimas, el triple que la media. Es un auténtico atracón para sus propietarios, una borrachera de precios. Es evidente que los dueños de estos establecimientos sufren también el encarecimiento del pan, la leche y otros productos, pero ¿tanto? Habrá que analizarlo en los próximos meses.

Los deberes de Zapatero

Una vez ganadas las elecciones del pasado 9 de marzo hay que ponerse manos a la obra. Al futuro reelegido presidente José Luis Rodríguez Zapatero le quedan pendientes deberes. Y muchos. Cuando nadie niega la desaceleración, ha llegado el momento de que España, que se había acostumbrado a crecer por encima de sus vecinos europeos, además progrese de verdad. Me explico: Hace falta que aumente el rendimiento general de la economía. en resumen, que produzca por más y mejor valor y con menos coste. Y eso solo se podrá llevar a cabo con la mejora del sistema educativo, la investigación, la innovación y una mayor competitividad de la economía. En resumidas cuentas, con una mayor productividad. El nuevo responsable del Ejecutivo español tendrá que trabajar para que aquello de lo que se habla mucho pase a ser una actuación real. España, una vez asumidas unas ciertas cotas de renta, debe acometer el reto de un mayor progreso. Y para ello necesita un capital humano mejor preparado, más tecnologías propias y una economía en la que funcione realmente la competencia. Solo de esa forma podrá dejar atrás la etapa de crecimiento basado en la construcción y el turismo, que bienvenidos sean, pero que no pueden ser los únicos motores del conjunto del país ¿Por qué Alemania registró en enero un crecimiento imprevisto de sus exportaciones a pesar de la fuerte revalorización del euro, que hace que sus productos pierdan competitividad en EEUU y otras zonas dominadas por el dólar? Uno de los motivos es que diseña y produce maquinaria y tecnología que nadie más hace o que nadie más hace tan bien. A ese punto debemos llegar. No hay mejor protección frente a coyunturas económicas generales adversas. He ahí los deberes, señor Zapatero.

Hora de elegir

Ya llega la hora de elegir. El domingo seguirá el actual Gobierno del PSOE o podrá recuperalo el PP. Depende de tu voto. Y para ello no basta con escuchar eslóganes y frases hechas. Hay que saber qué proponen. Aquí tienes una recopilación hecha por El Periódico de Catalunya. Puede ayudarte a escoger la opción que más se ajuste a tus ideales, intereses o deseos. Y que hablen las urnas...

Pobre Bill

Pobre Bill Gates. El cofundador de Microsoft ya no es el hombre más rico del mundo, como ha sido a lo largo de los 13 años anteriores, según la última clasificación de la revista Forbes. Al cerrar el cálculo de su fortuna, su compañía se había embarcado en la operación de caza y captura de Yahoo y, por tanto, el valor de las acciones, cayó. Es por eso que el monto de su riqueza, también lo hizo. Le supera su amigo y mago de las finanzas, Warren Buffett. En todo caso puede tratarse de un hecho solo coyuntural. Lo veremos en la clasificación de 2009. Además, ¿hay mucha diferencia entre tener 60.000 millones de dólares, como Buffett, o 58.000, como Gates, el responsable de que ahora esté usando el ordenador y de algunos de los dolores de cabeza que a veces también provoca? Supongo que es una cuestión de perspectiva. Amancio Ortega, el fundador de Inditex-Zara, es el primer español en la clasificación, pero ha bajado del puesto octavo al 22º. Pero, como decía con Gates, ¿debe eso suponer un dolor de cabeza para alguien que lleva 20.000 millones de dólares en la cartera? Todo es muy relativo, incluida la riqueza. Algunos de los magos del ladrillo que aparecían en la lista de 2007, han desaparecido súbitamente. Bill y otros, permanencen. Lo que revelan estas cifras es lo inmensa que puede llegar a ser la brecha entre los más ricos y los más pobres. Esa grieta no cesa de aumentar, a pesar de que , en conjunto, el nivel de ingresos de los países pobres y, por tanto, de aquellos que tienen menos recursos, también crece. Pero es que la diferencia es tan abismal...Por eso ¿es tan importante que Gates pierda algunos puestos en el podio? Por cierto, no es que el valor de su fortuna decreciera, porque pasó de 56.000 a 58.000 millones, sino que el de los que se le han puesto por encima, ha aumentado más. Gajes del capitalismo. Bienvenido al club Bill.

Pero, ¿no iba bien la economía?

Sorpresa. El ministro de Economía, Pedro Solbes, acaba de anunciar medidas para facilitar el pago de las hipotecas a las familias con rentas más modestas. Pero ¿no iba todo tan bien? De entrada, no está mal que se ayude a los que no llegan a pagar las cuotas del préstamo para su vivienda. Pero anunciar medidas para paliar estos efetos equivale a admitir que la situación es peor de lo que se reconocía. No quiero ni pensar que sea solo un guiño electoral. Sería poco responsable. Ciertamente habrá familias que no podrán hacer frente a los préstamos para pagar su casa. Eso me hace pensar que la desaceleración de la economía, ya admitida incluso por el Gobierno, puede ser más seria de lo esperado. No digo que tenga que desembocar en una crisis o depresión, pero... Después de las elecciones del 9 de marzo esperemos que se imponga la calma y estabilidad política suficiente para que el nuevo Ejecutivo pueda ser más sincero y admitir públicamente la situación, sea de una desaceleración más intensa o no, y, por tanto, que actúe en consecuencia con la tranquiulidad que otorgan cuatro años de mandato por delante. Es de suponer que ya no estarán sujetos a las presiones de una campaña electoral y, por tanto, de tener que agradar sea como sea a los potenciales electores. Veremos...